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腾讯等四巨头340亿入股万达商业

腾讯控股作为主发起方、联合苏宁云商、融创中国和京东入股;万达商业已更名为万达商管

  目前正在回A股进程中的万达商业引入了340亿元的战略投资。

  1月29日,大连万达集团官方发布消息称,腾讯控股作为主发起方、联合苏宁云商、融创中国和京东340亿元入股万达商业,收购万达商业香港H股退市时引入的投资人持有的约14%股份。

  其中,腾讯投资100亿元,持股比例为4.12%,苏宁和融创中国分别投资95亿元,持股比例3.91%,京东投资50亿元,持股比例2.06%,共计占万达商业股份比例约14%。按照这一比例计算,万达商业目前的估值为2430亿元。

  【更名引资】

  为万达商管A股上市铺路

  万达宣布,在引入新战略投资者后,万达商业将更名为万达商管集团,各方将推动万达商管集团尽快上市。

  关于此次组织架构调整引发的更名,万达方面表示,这是转型的需要,也是资本市场的需要。成立商管集团将使公司战略更清晰,商业模式更纯粹,也为了使市场估值更高。

  根据中国证监会披露的最新情况显示,万达商业A股IPO最新排名为70名。此前万达商业私有化项目书显示,万达商业计划在2018年8月31日前完成上市。如果公司在退市满两年或2018年8月31日之前未能在内地主板市场上市,大连万达集团将回购全部股份,并向海外及境内投资者分别支付12%和10%的利息。

  万达方面表示,重新定位的万达商管集团将利用腾讯、苏宁、京东海量线上流量和本身巨大线下商业资源开展多方面合作,共同打造线上线下融合的中国“新消费”商业模式。而腾讯和京东将在线上运营、用户数据、移动支付、消费金融、仓储物流、云业务等领域与万达商业展开全方位合作。

  与此同时,苏宁云商发布公告称,公司计划出资人民币95亿元或者等值港币,购买万达商业股东持有的约3.91%股份。

  至于融创方面还未有官方回应。此次万达的动作,资深互联网分析师丁道师表示,万达与腾讯、苏宁、京东、融创的合作不只是在资金方面,将在大数据、用户运营方面有更深层次的合作。

  【万达商管主业】

  将不再开发房地产,逐步消化地产业务

  “万达商管今后不再进行房地产开发”,万达在消息中宣布,在引入新战略投资者后,万达商管的主业变化:将用1至2年内消化房地产业务,万达商管今后不再进行房地产开发,成为纯粹的商业管理运营企业。

  万达解释称,如果有房地产开发,还是归在房地产企业里,但万达商业租金利润已经大过开发利润。将来商管就是收租金,利润每年两位数增长,在此基础上,再通过线上线下融合做一些东西出来,这样公司市场估值会更高。新的商管公司将是以轻资产为主、重资产持有为辅的企业,万达做了公司模拟报表,负债率也非常低,可以说是一个非常优秀的公司。新的商管集团将是万达集团核心企业。

  在业内人士看来,这一举措证实了万达正在淡化传统地产业务,强化轻资产的战略。

  根据万达集团公布的数据显示,在万达集团2017年的收入中,服务业收入占比为63.4%,同比提高8.4%。在服务业收入中,稳定的租金收入占比约为18%。

  2017年7月19日,万达商业、融创中国和富力地产三方签订协议,万达以438.44亿元的价格将13个文旅城资产包出售给融创,77家酒店资产包以199.06亿元的价格卖给富力。

  “此次互联网方面的企业入股,带有很强的轻资产运作的战略思路,”易居研究院智库中心研究总监严跃进称。

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  分析1

  巨头入股能否加速万达回A股上市?

  2016年8月,万达商业发布公告称,万达商业已经向港交所申请于2016年9月20日撤回H股在港交所上市,且该申请已经获得批准。在万达商业公布退市消息之时,有分析认为,退市主要是股价表现不满意,且港交所流动性不足。

  H股私有化完成之后,万达商业就可能进行的A股发行向中国证监会提出申请,并将继续考虑H股退市后在A股上市的机会。万达私有化项目书显示,万达商业计划在2018年8月31日前完成上市。

  分析认为,万达商业回归A股有两条路径可选,一为排队IPO,二为借壳上市。目前借壳体量太大,排队IPO可能需要2-3年时间。

  万达商业目前在A股IPO的排名一直在50到60位之间,万达私有化项目书显示,如果公司在退市满两年或2018年8月31日之前未能够在国内主板市场上市,大连万达集团将回购全部股份,并向海外及境内投资者分别支付12%和10%的利息。“万达商业A股退市资金有了可靠方案”。

  1月29日晚间,腾讯、苏宁、京东、融创拟投资约340亿元收购万达商业约14%股份,这或正是王健林的“可靠方案”。

  苏宁副董事长孙为民向新京报记者介绍,此前万达在香港退市,承诺回购部分原有股东股份;于是万达分别联系了腾讯、苏宁、融创。“苏宁投资万达是基于苏宁和万达在商业物业上长期战略合作,苏宁和腾讯之间是各投各的,就像共同参与联通混改一样。”

  分析2

  四巨头入股万达商业能做什么?

  对本次合作,苏宁公告称,对于苏宁来说,万达商业拥有完善的商业广场物业资源以及丰富的品牌商户资源,具有较大的线下入口价值;而对于万达来说,苏宁有着丰富的零售业态以及庞大的物业资源需求。双方此次深化业务合作,能够形成有效的优势互补,资源整合。

  “腾讯、苏宁、京东三家基本上是战略合作,他们三家一直绑在一起发展,他们主要是线上,万达、融创主要是线下”,亿翰智库董事长陈啸天称,目前线上线下打通是大势所趋,这是一大方向。

  据了解,重新定位的万达商管集团将利用腾讯、苏宁、京东线上流量与自身线下商业资源开展多方面合作,共同打造线上线下融合的“新消费”商业模式。而腾讯和京东将在线上运营、用户数据、移动支付、消费金融、仓储物流、云业务等领域与万达商业展开全方位合作。

  严跃进称,类似互联网企业入股,有助于实现万达后续商业管理业务的发展,也有助于后续改造商业地产业务。从实际情况看,万达当前此类集团业务独立发展,利好其专业化运作,后续也有助于商业资源的输出。

  值得注意的是,腾讯与京东的关系密切,此次“抱团”投资的做法,也和竞争伙伴如阿里巴巴等形成了抗衡,他指出,所以后续万达腾讯等企业基于不同的业务分工,在商业地产以及文化地产发展方面会形成一个巨无霸的利益团体,对于阿里巴巴等企业来说也需要考虑此类影响。

  从合作方面看,苏宁等企业似乎也在站队,多少也和相关企业积极撮合有关,所以类似企业的合作,势必带来商业地产的变革,后续也有利于商业地产的全面发展,尤其是在类似微信、网络购物等方面,都会和传统商业地产进行更好地结合。


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【详情】

公益组织如何摆脱“打烂仗”?

“打烂仗”是四川土话,指一个人随波逐流,没有自己的理想和价值,东搞西弄,在社会上瞎混。在中国当下的公益圈,“打烂仗”的组织也不少,哪个领域有钱,就奔着哪个领域去,表面上在帮助别人,实际上是在为自己讨生活。

2016年9月,马云在杭州说:“做公益,只要听说你有钱,绝大部分的人都是来找你要钱的,而骗子也都过来了。”“我现在看到的大部分人... ... 其实他想赚的是钱,但他说得却像公益一样。”

马云的话说得不错,缺少“典范”的公益圈,在公益项目里搞诈骗和在诈骗项目里搞公益,都大有人在。2017年,一个名为“振兴中华慈善基金会群”的微信群,甚至将诈骗项目上升到了“振兴中华”的高度。他们声称只要缴纳169元会员费,就能得到400万元至600万元不等的“善款”。仅2017年,公安部就侦破了“人人公益”、“鸟巢有慈善活动”、“善心汇”等多起诈骗案件,涉案金额高达数百亿元,受骗群众以百万计。

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2017年12月,一个叫“同一天生日”的公益营销活动上线,两天筹款255万。就在公益圈叫好声、羡慕声响成一片的时候,有网友发现,网上露脸筹款的366个孩子,要么一个孩子有几个生日,要么一个孩子有几个名字,甚至还有孩子的生日是并不存在的2009年2月29日。

毫无疑问,“同一天生日”是一场精心策划的公益营销活动。为了让公众“捐一块钱”看上去不仅姿势漂亮、而且还有价值,他们选择了“一元钱改变TA的命运”作为口号。“价值”有了口号的承载以后,他们又选择了366个小朋友的信息上线,一年365天,365个小朋友有365个生日,加上四年一次闰月2月29日,一共366个小朋友,让每一个看见的人都能找到“同一天生日”的TA。

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从追求社会良善的角度看,“同一天生日”这种营销活动既无公益本质的价值,也无促进公益传播的价值,只能算作是一个“拿钱”的噱头,只是它把“拿钱”的噱头演绎得很公益。寻找“同一天生日”的小朋友,让充满好奇心的你怦然心动;告诉你“一元钱改变TA的命运”,让你觉得自己的“一元钱”产生了无限的价值。

“同一天生日”这种公益营销活动,在思想层次上与商人做广告、政客搞宣传,没有多大区别。它的现实目标非常清楚,就是要在特定的空间里,用特别能调动情绪的语言、图片——“一元钱”,使人对内容产生信任并打开钱包,而不是去思考,改变困境儿童的命运是不是就差“一元钱”。

事实上,“同一天生日”根本就不希望社会公众去思考这个问题,在社会公众掏钱之前,它甚至都没说清楚花钱的真相是这样:你捐一块钱并不是完全用在和你“同一天生日”的孩子身上,也不是把全部的钱分配给366个孩子,而是按照小学生一月100元、初中生200元的标准,发放给2130名孩子。

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今天,不少慈善公益组织对社会问题的关心还是停留在否能“拿到钱”的层面上。某种意义上讲,他们不怎么关心社会问题,只关心能“拿到钱”的社会问题。

解决社会问题是公益组织存在的价值,公益组织的行动应该建立在对社会问题的假设之上。无论是个人还是机构,评估一个公益项目时,首先评估的是公益项目对社会问题的假设是否正确,然后才应去评估项目的执行力、行动力等操作层面的设计。无论是做公益项目还是做科学研究,假设是行动的前提,没有假设就没有行动、没有研究。假设本身可能是对的,也可能是错的。

英国哲学家迈克尔•波拉尼在《个人的知识》、美国科学史家库恩在《科学革命的结构》说,科学发展靠的是带着正确的问题去研究。公益是社会科学的一部分,公益项目解决社会问题也是要带着正确的问题去行动。

从波拉尼和库恩的观点出发,在“同一天生日”行动之前,必须假设出这些孩子身陷困境的原因在哪里,在现有的社会环境下,通过什么途径、用什么办法去改善最有效,而不是把重点放在如何设计营销活动上,如何从社会公众手里“拿钱”。公益不是把钱从一个账户转移到另外一个账户那么简单。

一个有社会价值的公益项目,必须根据一些启发性的假设才能发现问题。简而言之,公益人必须要去发现正确的、具有尖锐想象力的问题,才能设计出一个公益项目。通过公益项目去解决社会问题,问题的假设必须精准,用做广告、搞宣传的办法是行不通的。精准正确的问题是建立在前人的知识、行动的经验和社会“典范”之上。

一个人接触到的“典范”不同,在做一件事情时,假设的问题就完全不一样,解决问题选择的行动路线也不一样。做公益的人认为帮助那些陷于困境的少数人,才会让这个社会更美好;从事商业的人则认为,造福多数人的生活,才会让这个社会更美好。同样,在政治领域,更看重民主的人认为保护多数人利益很重要,更看重法治保障的人则认为保护少数人的基本权利很重要。二者都是追求美好生活,但依据的“典范”不同,选择的行动途径就不同。

公益项目对社会问题的解决不是一蹴而就的,一是需要时间来验证,二是在执行过程中要回头看,反省自己对问题的假设并调整自己的行动。所有能成为“典范”的公益项目,都遭遇过最初此路不通、调整再试的过程。一个公益项目调整的时间和次数都是有限的,鲜有捐赠人会无限度地去支持一个不断失败的项目,这就要求公益组织在设计项目的时候,一开始就有相当的准确性。

公益项目是人与人之间的行动,要从问题假设开始就避免错误,首先需要突破的是参与者的认知局限。任何一个公益项目 ,都会受到参与者在生活中的感受、观察问题的角度等因素影响。我在不同的场合讲,过去30年是公益组织做教育,现在要开始转变为教育组织做公益。过去教育公益组织的从业者,大多没有感受过“好教育”与“坏教育”有什么不同。观察乡村教育的时候,只能从公益的角度看,把城市教育有的、乡村教育没有的搬过去,对教育的本质、教育的专业性思考得太少。现在不一样了,很多与“体制教育”不一样的“创新教育”的出现,让大家从生活中看到了教育应该是多元的、丰富的,于是开始从教育的维度思考如何做项目。

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中国公益30年,现在最缺的不是钱,也不是人,而是“典范”项目。前不久,我给一家跨国公司的企业社会责任(CSR)负责人介绍完“一校一梦想”后,这位负责人问的第一句话是,你们这个思路是从那个国家来的?

山寨国外的项目是在各行各业都发生的事情,很多“山寨”只学到了一些形式上的东西,很多公益圈的大人物,在提倡“山寨”的时候,也主张要学习国外的“科学方法”。殊不知,一个项目的“科学方法”都是基于这个项目本身的价值观、理念和目标来设计的,一个好项目不单单是靠方法,就像男女之间由爱到恨,问题肯定不是方法,而是爱与不爱。

“方法论”最大的问题是让我们不去关注项目本身的社会基础、价值观、理念和目标。好比一棵树,我们只看到了树冠,而不是去了解树的根和树的土壤。把淮南的桔树,移植到淮河以北就变为了枳树。“橘生淮南则为橘,生于淮北则为枳,叶徒相似,其实味不同。所以然者何?水土异也。”

例如,在美国,“冰桶挑战”这个项目有“名人”、“泼冰水”、“渐冻人”、“人人平等”、“100美金”等几个关键的支撑点,而我们只“山寨”其中两个关键点“名人”、“泼冰水”,然后又把“罕见病”、“不限额捐款”等几个无关支撑点扯上去。这些没有经过思考的支撑点,被似是而非地组合在一起的时候,就让“冰桶挑战”在中国究竟要干什么变得含混不清。“冰桶挑战”被放错了地方,它的特性也就被误解,我们在中国感受到的“冰桶挑战”事实上和美国的“冰桶挑战”没什么关系了。

换句话说,一个东西本来没有这个特性,我们把它被放错了地方,我们却觉得他有这个特性,英国教育理论家怀海德称之为“错置具体感的谬误”。譬如说扶贫,“经济独立”是脱贫的第一步,但不少人却认为无偿地送“被褥”、“电视”、“房屋”就是使人脱贫。实际上,这是把我们对“经济独立”的具体感放错了地方。经济独立能保障人的独立精神,但并不促进独立情神,无偿地给予人财物,不是在促进人的独立,而是在培养懒汉,培养人对体制的依赖。

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中国公益圈的很多谬误都来自体制内“典范”的谬误。那些“典范”的说法,越来越不解决公益行动中的困境,继而让整个公益圈呈现出“东方吹,战鼓擂,现在谁也不怕谁”的局面。这不是百花齐放,这是行业即将开始遭遇巨大危机的开始。

中国公益行业要度过当下的危机,急需出现新的“典范”人物和项目,他们能够以尖锐的观点、丰富的想象力来提出有效的问题,引领行业依据新问题来找到发现社会问题的新方向,从新方向中去产生突破体制“典范”的新理论。让“危机”经由新的 “秩序”而得以解决,慈善公益才能从 “不正常的公益”进入“正常公益”的发展阶段,由新理论展开实践后,建立新的“典范”,继而度过当下的危机。

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银监会掀起了新一轮严厉监管浪潮 银行机构可要注意了

为加强政策执行,突出工作重点,银监会同时印发《进一步深化整治银行业市场乱象的意见》(以下简称《意见》)和《2018年整治银行业市场乱象工作要点》(以下简称《要点》)。《意见》共10条,对深化整治银行业市场乱象提出方向性、原则性和指导性的工作要求,明确银行业金融机构承担主体责任,监管部门承担监管责任,要求把发现问题和解决问题作为出发点和落脚点,重点整治问题多的机构、乱象多的区域、风险集中的业务领域(1月13日银监会官网)。


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此次《要点》共8个方面22条,明确2018年重点整治公司治理不健全、违反宏观调控政策、影子银行和交叉金融产品风险、侵害金融消费者权益、利益输送、违法违规展业、案件与操作风险、行业廉洁风险等方面,基本涵盖了银行业市场乱象和存在问题的主要类别,同时单独列举了监管履职方面的负面清单。

同时,《通知》对2018年深化整治银行业市场乱象提出一些具体的、操作性的工作要求,明确设定评估、检查、督查和整改等环节,以评估检验质效,以检查锁定问题,以督查确保真实,以整改促进规范。要求实行“一把手”负责制,制定可行性、针对性强的实施方案,深挖细查,规范整改,严肃问责,并严格纪律执行。对严重违法违规行为、屡查屡犯问题、重大案件和风险事件,依法进行处罚,提升监管威慑力。

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这表明,银监会强监管态势将在2018年得到延续,银监会将进一步深化整治银行业市场乱象,将重点围绕公司治理不健全、违反宏观调控政策、影子银行和交叉金融产品风险、侵害金融消费者合法权益、不当关联交易进行利益输送、违法违规展业、案件与操作风险、行业廉洁风险等八个方面开展整治工作。在全国范围内进一步深化整治银行业市场乱象,有利于切实巩固前期专项治理成果,着力引导银行业回归本源、专注主业、做精专业、合规经营、稳健发展。而且更让业界及广大读者首先想到的是,银监会并不满足2017年掀起监管风暴之后取得令民众刮目相看的监管业绩,依然绷紧监管之弦,紧锣密鼓地连续出台多项监管政策,将监管利剑砍向银行机构容易引发金融乱象的八大领域,实在难能可贵,值得称赞。而且,让全社会感到欣慰的是,银监会并不遮掩银行业的问题,公开向社会释放向八大领域“进军”的明确信号,将2015年开展“两加强,两遏制”监管活动和2017年进行的“三三四十”等专项治理行动继续推进,这既是积极回应社会各界对银行业监管的殷切期待,也是继续整肃银行业经营秩序、防范化解金融风险的现实需要;银监会这种契合社会脉搏的监管之举,让全社会对银行业走向正轨充满了憧憬。


众所周知,上述八大领域的问题,银监会在以往的监管中、尤其是2017年掀起的监管风暴中都有所触及,一些问题还被暴露,还得到了查处:如对银行机构政处罚决定3452件,罚没29.32亿元,处罚责任人员1547名,270名相关责任人取消一定期限直至终身银行从业和高管任职资格。尽管如此,但由于监管制度短板、监管体制缺位等原因,无法将银行业违规经营故态复萌的根彻底拔掉,使已经开展的监管陷入“半生半熟”的尴尬僵局。为此,银监会有必要在更大范围、更深层次上将监管继续向前推进,这是历史赋予银监会的使命和责任,更是对中央政府倡导的防化系统性金融风险的忠实践行。尤其,整治银行业市场乱象具有长期性、复杂性和艰巨性,是当前及今后一段时期银行业改革发展和监管的一项常态化重点工作,唯有如此,才能将银行业切经营乱象全部遏制。

就目前面言,八大领域的问题、22个工作要点基本涵盖了银行业经营的全过程,聚焦和关注八大领域的问题、将监管重点和立足点放在八大领域上,也就是将银行所有业务发展和经营管理全部置于有效监管之下,不留监管死角,堵塞监管真空,将银行业有可能存在的风险问题全部消灭在萌芽状态,防微杜渐,夯实银行业守规合法经营之基,确保银行业长治久安。最值得全社会关注和重视的是,银监会将监管“组合拳”瞄准八大领域,最具重要而又深远的金融意义在于可将银行业经营引向正轨,为实体经济和广大民众提供一方普惠服务的金融净土,营造一片安全的金融天空:其一,可有效弥补监管制度短板,进一步夯实监管基石,使银行业经营都在有效金融管控之下,为防范金融风险提供制度性保障。


目前,我国银行业金融机构资产总额达247万亿元,资产规模已跃居全球第一,但我国银行业法治建设相对其他发达国家却显得落后,监管制度完善程度算不上世界第一。显然,如此庞大的资产总量,没有完善的金融监管法制作保障,是肯定会出问题的;最近银监会连续发布《商业银行股权管理暂行办法》、《商业银行大额风险暴露管理办法》、《商业银行委托贷款管理办法》等三个办法,就是夯实监管制度最有力的补救措施。


其二,可消除银行业持续违法违规经营的任何幻想,敦促银行业不断增强自律意识,矫正经营行为。经过2017年强监管风暴对一些问题进行整顿和查处之后,一些银行机构还存在一些违规业务有可能回炉的幻想。因而,继续保持监管高压态势,可让银行机构彻底断了违法违规经营的念想,真正放弃违规经营的幻想,回归本源,让一切服务重心始终围绕实体经济这个轴旋转。


其三,可将各种违规经营通道彻底封死,挤掉资产泡沫,有效防范化解可能产生或已潜在的金融风险。继续展开监管凌厉攻势,使银行机构流向资产泡沫领域的资金继续收缩,让资金回归正途,让经营回归支持实体经济的主业,遏制资金空转套利行为;同时也可让套利者无利可图,让违法违规者得到应有惩处,使银行机构真正树立“合规创造效益”的理念,提高服务实体经济效率,不断提高金融风险防范意识。


最近监管部门披露的银行表外、同业和理财业务规模下降、表外业务逐渐回归表内、委托贷款减少、同业负债收缩,银行业新增贷款自2015年以来首次超过同期资产增速,都初步露出向好端倪,但还需进一步加大监管力度进行助推。其四,可促使银行机构把客户利益放在更加突出的经营利益,进一步完善服务措施和服务方式,不断提高服务质量,推进普惠金融服务,让银行始终成为民众最可信赖的理财金融机构。

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目前,尽管银行机构在普惠金融服务、加强内控制度建设上出台了不少制度,做了不少工作,也取得了一定成效,但离民众要求还有很大距离。2017年暴发的几起较大的金融犯罪案件如农行票据案、民生银行航天桥支行理财案、广发银行“侨兴案”等,既暴露了银行机构内控机制的软肋,也损害了民众的利益;尤其是各种乱收费、变相乱收费等行为依然较多,加大了企业和金融消费者负担,严重侵害了实体经济和民众的利益,根治这些金融顽疾都离不开持续严厉监管。

来源:网络新闻

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支付宝年度账单事件后续:网信办约谈相关负责人

近日新闻媒体报道的“支付宝年度账单事件”,2018年1月6日,国家互联网信息办公室网络安全协调局约谈了支付宝(中国)网络技术有限公司、芝麻信用管理有限公司的有关负责人。支付宝和芝麻信用表示,将认真落实监管部门要求,从源头查找问题,深刻汲取教训,全面整改。

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  网络安全协调局负责人指出,支付宝、芝麻信用收集使用个人信息的方式,不符合刚刚发布的《个人信息安全规范》国家标准的精神,违背了其前不久签署的《个人信息保护倡议》的承诺;应严格按照网络安全法的要求,加强对支付宝平台的全面排查,进行专项整顿,切实采取有效措施,防止类似事件再次发生。

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  此前,支付宝2017年度账单和2018年关键词预测刷爆朋友圈的同时,也引发了用户“被同意”、“被套路”的质疑。

  在开启年度账单的首页左下方有一行不明显的小字“我同意《芝麻服务协议》”,选择框已经帮用户默认选择同意,这导致很多用户并未注意到。而这份账单中的信息包括用户去年信用守约情况以及最常使用的免押金信用服务,例如免押金共享单车,酒店信用住等数据。该项数据来自蚂蚁金服旗下的独立的第三方信用服务机构芝麻信用。

  虽然支付宝和芝麻信用同是蚂蚁金服旗下子公司,但二者之间相互独立,数据不应该默认共享,应该需要用户主动授权。这一点在《网络安全法》中有明确规定:“网络产品、服务具有收集用户信息功能等,其提供者应当向用户明示并取得同意,涉及用户个人信息的,还应当遵守本法和有关法律、行政法规关于个人信息保护的规定。”

  对此,芝麻信用于1月3日晚间发布情况说明,回应了支付宝年度账单隐私风险:“初衷没错,但方式愚蠢至极。”随后支付宝转发芝麻信用微博称,“也不知道该说什么,一起承担”。

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2018房贷会有哪些变化?

2018年房地产调控将继续坚持,但会有局部性缓和,一二线城市房地产交易量会温和增加;三四线城市会因调控松绑程度,出现差异性分化。总体来看,2018年房地产交易会好于2017年,房价会有所抬头,但不会出现报复性增长。

  新年刚过,有关房贷的市场传闻不绝于耳,有规模放松的、有利率上涨的、也有利率下调的。近日,有媒体爆出兰州、南京、合肥等房地产调控松绑。消息一经披露,立即引发市场热议。2018房贷政策会否随房市变化而变化,成为社会各界普遍关注的话题。

  一、影响房贷政策因素有哪些

  不久前刚刚闭幕的中央金融工作会议,为2018年金融工作定下基调:防范系统性金融风险将成为新时代金融工作重点。2018年房贷业务变化走向,将取决于金融、经济和房地产行情的基本面。

  一是宏观调控政策。历经2017年史上最严房产政策调控,“房子是用来住的,而不是用来炒”的居住属性得到增强。全国多城、多地限购、限价、限卖,共有产权房、集体自建,多元化住房供给渠道相继打通。住房长效机制建立,在保障民生,改善住房同时,也极大抑制了炒房市场的蔓延。全国房价过快上涨的一、二线城市开始出现局部价格回调趋势。

  二是资金供求关系。沿袭2017年金融监管政策,2018年金融去杠杆力度不会减弱,资管监管力度只会逐步加大,各类表外资金借道信托、基金流入房地产通道正逐渐被堵。房地产缺少实质性资金外援,这对绝大多数中小房地产企业来说,将是一个“致命”打击;房地产市场“钱紧”的局面不会得到根本性缓解,资金偏紧的供求关系很难短期改变。

  三是利率市场走势。美联储2017年连续三次加息,2018年预计还将加息3-4次;全球主要国家和地区都不同程度出现加息预期,央行已通过公开市场操作平抑美联储加息影响。从全年来看,人民币存贷款利率不排除跟进加息的可能;一旦央行跟进加息,房贷基准利率也自然会随之上调。

  四是外部监管环境。受环保督查和金融强监管的叠加影响,房地产企业会受到不同程度影响。违规占地、违建开发、首付贷、零首付等脱离市场监管的违规行为都将大幅度减少。外部监管环境的加强,将有助于个人住房市场的规范性发展。

  二、银行为何“偏爱”房贷业务

  据央行2017年9月末数据显示:全国个人住房按揭贷款较年初新增1.96万亿,按揭贷款余额21.1万亿,同比增长26.20%。由此可以看出,住房按揭贷款仍然是商业银行信贷投放的重点。商业银行为什么会如此偏爱住房按揭贷款呢?

  一是房贷资本消耗少。按照银监会《资本管理办法》规定:个人住房按揭业务风险权重为50%,小微及其他个人贷款风险权重为75%,公司贷款风险权重为100%。也就是说,发放同样一笔100万贷款,住房按揭贷款风险资本占用仅为50万,而小微及其他个人贷款风险资本占用却为75万,公司贷款的风险资本占用则为100万。个人住房按揭贷款因抵押充足,风险缓释能力强,成为商业银行风险资本占用最少的一项资产业务。

  二是房贷风险相对低。在经济下行期,企业破产、担保圈代偿等事件频发,商业银行纷纷加快零售业务转型。住房按揭贷款则成为零售转型的重点业务。从贷款不良率看,目前按揭贷款不良率平均在0.29%左右,远低于全部贷款不良率1.81%的平均水平;从不良贷款损失情况看,住房按揭贷款损失也是各类贷款中最低的。不良率不高,损失率较低是住房按揭贷款广受商业银行青睐的主要原因。

  三是房贷利润率上升。住房按揭贷款作为一项轻资本消耗型业务。同样风险资产,住房按揭贷款的资产收益率将明显高于其他贷款。随着市场利率上升和房贷规模从紧,按揭业务以小额分散,议价能力弱的经营特点,利润率逐步得到提高。目前,首套房贷执行利率普遍上浮10%以上,二套房贷执行利率更是在20%以上,一些中小股份制银行和城商行甚至上浮至40%以上。

  三、房贷涨价或是一种常态

  2018年房地产调控将继续坚持,但会有局部性缓和,一二线城市房地产交易量会温和增加;三四线城市会因调控松绑程度,出现差异性分化。总体来看,2018年房地产交易会好于2017年,房价会有所抬头,但不会出现报复性增长。受房地产市场差异化影响,个人住房按揭贷款将呈现出以下明显特征:

  一是投放呈“前高后低”。出于经营效益考虑,2018年商业银行会根据市场变化,积极发展住房按揭贷款业务。从全年投放节奏把握看,一季度将是商业银行按揭贷款投放高峰期,商业银行会在信贷规模相对宽松期,加紧住房按揭信贷投放,以实现早投放、早收益;二、三季度会保持较快增长态势,四季度开始进入按揭投放回落期。

  二是利率或“全面上浮”。商业银行流动性决定房贷市场利率。2018年市场流动性会有所缓解,但商业银行资金压力仍然存在,房贷利率全面上浮或成为一种常态。一般来说,流动性压力较大的中小股份制银行,因吸收存款成本相对较高,按揭贷款利率上涨幅度通常最大,首套房贷利率上浮区间预计在20%以上,二套房贷利率上浮区间会在40%-50%之间徘徊;国有大型银行因吸收存款成本相对较低,按揭贷款利率会保持小幅跟进,首套房贷利率上浮区间预计将维持在10%-20%之间;二套房贷利率上浮区间将保持20%—30%之间。受美联储加息影响,2018年央行或进入加息通道,存贷款利不排除有上调可能。

  三是交易量“恢复增长”。住建部部长王蒙徽最近指出,继续严格执行各项调控措施,防范化解房地产市场风险。针对各类需求实行差别化调控政策,满足首套刚需、支持改善需求遏制投机炒房。其中,差别化调控政策,为三四线城市房地产“去库存”,一二线城市首套刚需和改善需求提供了增长机会。据此判断,2018年房地产市场会呈现多元化发展态势,总交易量会明显增加,房价总体看涨。受此影响,住房按揭贷款交易量也会出现恢复性增长。


来源:姜兆华

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三问分贝筹募捐事件:为什么出错?合法吗?

近日,一个名为“分贝筹”的爱心活动刷爆了微信朋友圈。活动页面宣传“一元助TA改变命运”,用户输入自己的生日,可寻找和自己生日相同的贫困学生,为其捐赠一元钱。

不少人给“与自己同月同日生”的小朋友捐献了1元爱心;然而也有网友提出了质疑。

  为什么会出现信息错误?

12月23日,“一元助TA改变命运”的“分贝筹”爱心活动推出后迅速微信朋友圈热传。截至12月24日上午,项目累计筹集善款2555898元。

然而不久之后,事件遭遇“反转”。有细心网友发现,这些小朋友的资料互相矛盾,有的生日日期根本不存在,有个生日有好几个,甚至大多数小朋友的理想都一模一样。根据不完全统计,这样的信息错误至少有6处。

  对此,分贝筹的创始人王立回应说,项目原计划在圣诞节当天晚上推出,而12月22日晚10点为了测试产品的传播率,请4位朋友捐了1块钱并转发朋友圈,没想到一下子就出现了爆炸式的传播,但因为项目尚处于测试阶段,才出现了信息错误以及界面不稳定等情况;目前共发现6个孩子信息有误。


  “没来得及检查孩子信息,导致大家的误解,我们非常诚挚地道歉。”王立表示,已筹集善款将全部用于云南省镇雄县2130名贫困学生一年的生活补助。

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  这样的募捐是否合法?

  相对于信息错误,一些网友更关注“同一天出生的你”募捐是否合法。

  慈善法规定,慈善组织通过互联网开展公开募捐活动的,应当在民政部统一或者指定的慈善信息平台发布公开募捐信息,并可以同时在以本慈善组织名义开通的门户网站、官方微博、官方微信、移动客户端等网络平台发布公开募捐信息。

  “同一天出生的你”项目是由“分贝筹”与深圳市爱佑未来慈善基金会联合发。公开资料显示,爱佑未来慈善基金会是由腾讯公司董事会主席兼CEO马化腾与爱佑慈善基金会理事长王兵共同发起,在深圳市民政局注册成立的公募基金会。“分贝筹”则是由“零分贝”和爱佑未来慈善基金会联合推出的微信公众号应用产品。

  “同一天出生的你”项目所选择平台为 “分贝筹”微信服务号,账号主体是北京零分贝科技有限公司。很明显并不属于民政部指定的12家互联网公开募捐信息发布平台。

  该平台既不在民政部指定的互联网公开募捐信息平台之列,也非具备公募资质的慈善组织的官方渠道,这些都是与慈善法规定相悖。

  因为与法律相悖,“这个项目,从出生开始就注定了会有个悲哀的结局。”北京市京师律师事务所主任张凌霄认为,传播中引发的质疑,公开说明的不被信任,乃至从项目发起时的不规范透明,扼杀了这个筹款创意,导致了项目的“夭折”,甚至再一次拷问着中国公益行业的公信度。

  《公开募捐平台服务管理办法》第十一条规定,各级民政部门依法对慈善组织通过广播、电视、报刊以及网络服务提供者、电信运营商提供的平台发布公开募捐信息、开展公开募捐的行为实施监督管理。慈善组织有违法违规情形的,由批准其登记的民政部门依法查处。

  12月24日晚,深圳市民政局表示,已成立调查组对“同一天生日的你”网络募捐活动展开调查。

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  这样的形式是否值得提倡?

  “同一天出生的你”募捐中,简单粗暴的募款方式也引发了不少网友的批评。

  募款中,通过特定孩子的肖像和所谓的感谢语言来进行项目整体的宣传,将孩子们的信息直白地展现在公众面前。

  尽管主办方表示,“使用的所有孩子的肖像和信息均已获得孩子监护人的书面授权”,但仍然引发了不少批评的声音。


  “我明确反对让受助者手持牌子拍照募捐的行为,无论是监护人授权,还是受助人同意。这种所谓政府与民间慈善机构联动的以‘精准扶贫’为由的粗暴募捐行为,即是政府扶贫部门的懒政、投机、乱作为,是相关公益慈善机构短视、急功、刷底线的表现。”一位网友在某论坛发帖,得到了很多点赞。“至于参与者,我想到的是,一群群在手机屏幕前低头、沉浸在自我安慰与自我愉悦中,而不切身体会受助者困境的人。”

  “这是我国慈善事业发展进程中募捐转型的一个典型案例。”国际公益学院院长、北师大中国公益研究院院长王振耀认为,“分贝筹”的活动与社会讨论突出反映了爱心人士的心理纠结。“一方面,捐赠者往往希望知道自己的捐款给了谁,用在了什么地方;另一方面,随着现代意识的发展,整个社会开始日渐意识到隐私与尊严的重要性。”

  王振耀表示,在我国慈善事业发展过程中,出现这样的募捐行为是完全可以理解的,但同时也要注意,保护受助者的隐私相当重要,并且也存在着规范管理的必要性。

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